Como construir uma estratégia, Parte 5: Gerenciamento de riscos.
Ação de preço e Macro.
Antes de ler mais, eu quero que você pense em uma pergunta simples.
Quando faço essa pergunta no nosso DailyFX Bootcamps, as respostas mais comuns são em torno de 60-70%. Alguns comerciantes vão adivinhar um pouco mais baixo, respondendo com um número ao redor.
Raramente recebemos uma resposta abaixo de 50%.
Isso não está correto.
Na negociação, podemos ter direito apenas 30% do tempo e ainda ser rentáveis. Neste artigo, vou mostrar-lhe como.
Nós também vamos analisar uma questão potencialmente mais importante e ndash; que está investigando por que você não pode querer esperar muito mais da metade do tempo.
O que está no preço atual?
Quando os bancos recebem ordens de seus clientes para trocar $ 1.000.000 dólares americanos por Euros, Yen ou Libras britânicas, eles transacionam seus negócios e essa oferta ou demanda adicional fará com que as mudanças sejam feitas no preço.
Alternativamente, se recebermos um anúncio surpreso do chefe do Fed, Ben Bernanke, os preços começarão a mudar consideravelmente para incorporar qualquer nova notícia que possa ser introduzida no meio ambiente.
Mas ambos os fatores afetam o preço futuro e, infelizmente, ndash; não há como saber que isso vai acontecer até depois que eles acontecem.
O preço atual está apenas mostrando-nos um roteiro desses eventos que ocorreram no passado.
É isso mesmo. Nao tem almoço gratis.
Como comerciantes, provavelmente não vamos exibir um padrão de continuamente fora do mercado no nosso caminho para uma pilha de riquezas.
Porque o mercado sempre está certo. As próximas mudanças de preços serão muitas vezes ditadas por eventos futuros que não podemos prever (como grandes pedidos por parte dos bancos, ou notícias que ainda não foram realizadas). Com esses tipos de eventos, é impossível saber o que ocorrerá, assim; É impossível continuar a prever com sucesso os futuros movimentos de preços sem a assistência da gestão de riscos.
Certo, podemos ser capazes de brilhar um preconceito e ndash; e se nenhuma notícia entrar nesse mercado que muda radicalmente a perspectiva, talvez possamos negociar na direção dessa tendência (a tendência). Nós já publicamos vários materiais que tentam ajudar os comerciantes a ver isso.
Mas quando colocamos trades e construímos uma estratégia, temos que SABER que sempre há uma chance de estar errado em um trade & ndash; pois não há garantias de que o preço se mova para cima ou para baixo em qualquer momento.
A negociação está gerenciando probabilidades.
Em qualquer momento, o que você acha que as chances são de subir ou diminuir os preços?
É importante analisar esta questão ao planejar o gerenciamento de riscos. Com que frequência você quer esperar estar certo?
Das séries DailyFX Traits of Successful Traders, descobrimos que os comerciantes de varejo estão corretamente mais frequentemente do que eles estão errados em muitos dos pares mais comumente negociados. A tabela abaixo mostra porcentagens vencedoras nestes pares durante o período de análise:
Para a maioria dos pares de moeda observados, os comerciantes foram rentáveis muito mais do que metade do tempo (a exceção no gráfico acima em que os comerciantes em AUDJPY estavam certos apenas 49% do tempo). Então, pode-se esperar que esses comerciantes, com suas elevadas porcentagens vencedoras, fossem bem?
Infelizmente, não: Apesar de os comerciantes ganharem até 71% dos negócios, os comerciantes ainda perderam dinheiro como um todo. Quer aventurar um palpite sobre o porquê?
Bem, aqui está:
A vitória média está em azul, e a perda média está em vermelho, e como você pode ver & ndash; Cada par mostra que os comerciantes sofreram perdas maiores quando estavam erradas do que a quantidade que eles fizeram quando estavam corretas.
E apesar do fato de que os comerciantes estavam ganhando muito mais no gráfico anterior, o fato de que eles perdem muito mais quando estão errados traz muitas conseqüências indesejadas.
Em The Number One Erreur Forex Traders Make, o estrategista quantitativo David Rodriguez descobriu que esta era a armadilha mais comum para os comerciantes no mercado FX; e isso pode ser corrigido usando o gerenciamento de riscos para sua vantagem.
Usando o Gerenciamento de Riscos.
Então, se um comerciante quer instituir adequadamente o gerenciamento de riscos em suas estratégias, como eles podem fazê-lo?
Existem duas áreas primárias que os comerciantes querem investigar enquanto desenvolvem sua abordagem.
O primeiro que examinamos acima, e isso diz respeito à relação risco-recompensa usada em cada troca que é tomada; no esforço para evitar The Number One Mistake Forex Traders Make.
No artigo, David sugere que os comerciantes de "lsquo" devem usar paradas e limites para impor uma relação risco / recompensa de 1: 1 ou superior. & Rsquo; Isso pode ser instituído colocando um limite e um limite em cada comércio, garantindo que o limite esteja pelo menos tão longe do preço atual do mercado como o seu stop.
Nós podemos mesmo levar esse conceito um passo adiante procurando por lucros maiores quando certo, mas arriscando quantidades menores de modo que quando as perdas sejam menores; Isso pode ser feito com um índice de risco para recompensa 1-para-2 (arriscando 1 dólar por cada 2 dólares procurados).
Uma representação visual de uma relação de risco a recompensa de 1 a 2 é ilustrada na figura abaixo:
Os motivos de tal configuração de recompensa de risco são numerosos, pois os preços futuros podem ser difíceis de prever e impossíveis de prever. Mas quando um comerciante está no lado direito do comércio, esse tipo de relação risco-recompensa pode maximizar seu ganho e limitar suas perdas nas instâncias em que estão erradas.
Por uma questão de fato, vamos dizer que um comerciante não é mesmo meio da metade. Deixe-nos assumir que um comerciante só está ganhando em 40% de seus negócios. Ao usar um índice de risco para recompensa de 1 a 2, eles ainda podem atingir um lucro líquido.
Como você pode ver, a relação risco-recompensa mudou completamente a estratégia. Se o comerciante só procurava um dólar em recompensa por cada dólar arriscado, a estratégia perderia 200 pips. Mas, ajustando isso para um índice de risco para recompensa de 1 a 2, o comerciante inclina as chances de volta a seu favor (mesmo que seja apenas 40% do tempo).
Mas e se a nossa estratégia só for bem sucedida 30% do tempo (como mencionamos acima)?
Podemos simplesmente procurar ser mais agressivos, buscando uma maior recompensa pelo menor número de vezes que estamos certos. A tabela abaixo analisa 3 diferentes rácios de risco para recompensa com uma proporção vencedora de 30%:
Tomando a discussão do gerenciamento de riscos um passo adiante, podemos começar a focar a alavancagem que está sendo utilizada. Afinal, não importa o quão forte nossos rácios de risco para recompensa são se enfrentarmos uma chamada de margem dentro de nossos primeiros negócios de executar a estratégia.
Este tópico foi investigado em muito mais profundidade no artigo & lsquo; Quanto Capital Devo Negociar Forex Com, & rsquo; por Jeremy Wagner.
Ao pesquisar como os comerciantes se beneficiaram com base na quantidade de capital comercial utilizado, Jeremy fez uma observação fascinante. Os comerciantes com saldos menores em suas contas, em geral, tiveram uma alavancagem muito maior do que os comerciantes com saldos maiores.
Os comerciantes que usaram menos alavancagem viram resultados muito melhores do que os comerciantes de menor equilíbrio usando níveis acima de 20 para 1. Os comerciantes de maior saldo (usando alavancagem média de 5 para 1) foram lucrativos mais de 80% com mais freqüência do que os comerciantes de menor saldo (usando alavancagem média de 26 para 1).
A tabela abaixo foi tirada diretamente de & lsquo; Quanto Capital Devo Negociar Forex Com, & rsquo; e ilustra com mais detalhes esse desvio maciço entre esses grupos de comerciantes.
Do artigo, Jeremy afirma que os comerciantes do `lsquo 'devem procurar usar uma alavanca efetiva de 10 para 1 ou menos. & Rsquo; Isso permitirá que os comerciantes mitiguem os danos causados pelas perdas; e se isso for combinado com fortes índices de risco para recompensa (procurando mais de uma recompensa do que a quantidade arriscada como mencionado acima), os comerciantes podem começar a procurar que o conceito de gerenciamento de riscos funcione a seu favor.
--- Escrito por James B. Stanley.
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Técnicas de gerenciamento de riscos para comerciantes ativos.
A gestão de riscos é um pré-requisito essencial, mas muitas vezes negligenciado, para negociação ativa bem sucedida. Afinal, um comerciante que gerou lucros substanciais ao longo de sua vida pode perder tudo em apenas um ou dois negócios ruins se o gerenciamento de risco adequado não for empregado. Este artigo irá discutir algumas estratégias simples que podem ser usadas para proteger seus lucros comerciais.
Planejando seus negócios.
Como o general militar chinês Sun Tzu disse: "Toda batalha é conquistada antes que seja travada". A frase implica que planejamento e estratégia - não as batalhas - ganham guerras. Da mesma forma, comerciantes bem sucedidos geralmente citam a frase: "Planejar o comércio e negociar o plano". Assim como na guerra, o planejamento futuro geralmente pode significar a diferença entre sucesso e fracasso.
Os pontos Stop-loss (S / L) e take-profit (T / P) representam duas formas principais em que os comerciantes podem planejar com antecedência ao negociar. Os comerciantes bem-sucedidos sabem o preço que estão dispostos a pagar e a que preço eles estão dispostos a vender e medem os resultados resultantes contra a probabilidade de o estoque atingir seus objetivos. Se o retorno ajustado for alto o suficiente, então eles executam o comércio.
Por outro lado, os comerciantes mal sucedidos geralmente entram em um comércio sem ter qualquer idéia dos pontos em que eles venderão com lucro ou prejuízo. Como os jogadores em uma série sortuda ou desafortunada, as emoções começam a assumir e ditar seus negócios. As perdas muitas vezes provocam que as pessoas se apeguem e esperam recuperar o dinheiro, enquanto os lucros muitas vezes atraem os comerciantes para que continuem a exercer ainda mais ganhos.
Stop-Loss e Take-Profit Points.
Um ponto de parada-perda é o preço pelo qual um comerciante irá vender um estoque e perca o comércio. Muitas vezes, isso acontece quando um comércio não mostra a forma como um comerciante esperava. Os pontos são projetados para evitar a mentalidade "ele vai voltar" e limitar as perdas antes de escalar. Por exemplo, se um estoque se rompe abaixo de um nível de suporte chave, os comerciantes costumam vender o mais rápido possível.
Do outro lado da mesa, um ponto de lucro é o preço pelo qual um comerciante irá vender um estoque e obter lucro no comércio. Muitas vezes, isso é quando a vantagem adicional é limitada, dado os riscos. Por exemplo, se um estoque se aproximar de um nível de resistência chave após um grande movimento para cima, os comerciantes podem querer vender antes do período de consolidação ter lugar.
Como definir de forma eficaz pontos Stop-Loss.
A definição de pontos de perda e perda de lucro geralmente é feita usando análise técnica, mas a análise fundamental também pode desempenhar um papel fundamental no tempo. Por exemplo, se um comerciante estiver segurando um estoque antes dos ganhos com a motivação de entusiasmo, ele ou ela pode querer vender antes que a notícia chegue ao mercado se as expectativas se tornaram muito altas, independentemente de o preço de lucro obtido ser atingido.
As médias móveis representam a maneira mais popular de definir esses pontos, pois são fáceis de calcular e amplamente pesquisados pelo mercado. As principais médias móveis incluem as médias de cinco, nove, 20, 50, 100 e 200 dias. Estes são melhor definidos aplicando-os ao gráfico de um estoque e determinando se o preço das ações reagiu a eles no passado como um suporte ou nível de resistência.
Outra ótima maneira de colocar níveis de stop-loss ou take-profit é em suporte ou linhas de tendência de resistência. Estes podem ser desenhados conectando altos ou baixos anteriores que ocorreram em volume significante acima da média. Assim como as médias móveis, a chave é determinar os níveis nos quais o preço reage às linhas de tendência e, claro, com alto volume.
Ao definir esses pontos, aqui estão algumas das principais considerações:
Use as médias móveis a longo prazo para estoques mais voláteis para reduzir a chance de que um aumento de preço sem sentido desencadeie uma ordem de stop-loss a ser executada. Ajuste as médias móveis para corresponder às gamas de preços alvo; por exemplo, metas mais longas devem usar médias móveis maiores para reduzir o número de sinais gerados. Parar as perdas não deve estar mais perto do que 1.5 vezes a faixa atual alta a baixa (volatilidade), pois é provável que seja executado sem razão. Ajustar a perda de parada de acordo com a volatilidade do mercado; se o preço da ação não estiver se movendo demais, os pontos de stop-loss podem ser apertados. Use eventos fundamentais conhecidos, como lançamentos de ganhos, como períodos-chave para estar dentro ou fora de um comércio, pois a volatilidade e a incerteza podem aumentar.
Calculando o retorno esperado.
Definir pontos de stop-loss e take-profit também é necessário para calcular o retorno esperado. A importância deste cálculo não pode ser exagerada, pois obriga os comerciantes a pensar seus negócios e racionalizá-los. Além disso, dá-lhes uma maneira sistemática de comparar vários negócios e selecionar apenas os mais lucrativos.
Isso pode ser calculado usando a seguinte fórmula:
O resultado desse cálculo é um retorno esperado para o comerciante ativo, que depois o medirá contra outras oportunidades para determinar quais ações negociar. A probabilidade de ganho ou perda pode ser calculada usando fendas e avarias históricas dos níveis de suporte ou resistência; ou para comerciantes experientes, fazendo um palpite educado.
The Bottom Line.
Os comerciantes sempre devem saber quando planejam entrar ou sair de um comércio antes de serem executados. Ao utilizar efetivamente as perdas de compensação, um comerciante pode minimizar não apenas as perdas, mas também o número de vezes que um comércio é desnecessário. Faça o seu plano de batalha com antecedência para que você já saiba que ganhou a guerra.
9 dicas que melhorarão sua gestão de risco agora.
9 dicas que melhorarão sua gestão de risco agora.
A gestão de riscos geralmente é muito baixa na lista de prioridades da maioria dos comerciantes. Normalmente, um caminho atrás de encontrar um indicador melhor, sinais de entrada mais precisos ou se preocupar com parar de caçar e práticas de negociação injustas.
No entanto, sem um conhecimento adequado sobre gerenciamento de risco, o comércio rentável é impossível. Um comerciante precisa entender como gerenciar seu risco, dimensionar suas posições, criar uma perspectiva positiva para seu desempenho e definir suas ordens corretamente, se ele quiser se tornar um comerciante lucrativo e profissional.
Aqui estão 9 dicas que irão ajudá-lo a melhorar seu gerenciamento de riscos instantaneamente e evitar os problemas mais comuns que levam os comerciantes a perder dinheiro.
Definir pedidos e a recompensa: taxa de risco.
Quando você localizar um sinal de entrada, pense onde você colocou sua parada de perda e tome ordem de lucro PRIMEIRO. Uma vez que você identificou níveis de preços razoáveis para suas ordens, avalie o risco: proporção de recompensa. Se não corresponder aos seus requisitos, ignore o comércio. Não tente ampliar sua ordem de lucro ou aperte sua perda de parada para obter uma maior recompensa: taxa de risco.
A recompensa de um comércio é sempre incerto e potencial. O risco é o único que você pode controlar sobre o seu comércio.
A maioria dos comerciantes amadores faz isso da maneira oposta: eles apresentam uma recompensa aleatória: razão de risco e, em seguida, manipulam suas ordens de parada e lucro para alcançar sua proporção.
Evite paradas de equilíbrio.
Mover a perda da parada até o ponto da entrada e assim criar um comércio "sem risco" é uma manobra muito perigosa e muitas vezes não lucrativa. Considerando que é bom e aconselhável proteger sua posição, a estratégia de equilíbrio geralmente leva a uma variedade de problemas.
Especialmente se você estiver negociando com base em análises técnicas comuns (suporte / resistência, padrões de gráfico, altos e baixos, ou médias móveis), seu ponto de entrada geralmente é muito óbvio e muitos comerciantes terão uma entrada muito semelhante. Claro, os profissionais sabem disso e, muitas vezes, você pode ver esse preço retroceder e espremer os amadores com os níveis de preços muito óbvios, mesmo antes do preço, então volta para a direção original. Um ponto de equilíbrio vai sair de negociações potencialmente rentáveis se você mover sua parada muito cedo.
Nunca use distâncias de parada fixas.
Muitas estratégias de negociação dizem que você use uma quantidade fixa de pontos / pips na sua parada de perda e obtenha ordens de lucro em diferentes instrumentos e até mercados. Esses "atalhos" e generalizações negligenciam completamente como o preço se move naturalmente e como os mercados financeiros funcionam.
A volatilidade eo momento estão em constante mudança e, portanto, quanto o preço se move em qualquer dia e quanto ele flutua muda o tempo todo. Em tempos de maior volatilidade, você deve definir sua parada de perda e tomar ordens de lucro mais amplas para evitar paradas prematuras e maximizar os lucros quando o preço flutuar mais. E em tempos de baixa volatilidade, você precisa ajustar suas ordens mais perto de sua entrada e não ser excessivamente otimista.
Em segundo lugar, a negociação com distâncias fixas não permite escolher níveis de preços razoáveis e também tira toda a flexibilidade que você precisa para ter como comerciante. Esteja sempre atento aos importantes níveis de preços e barreiras, como números redondos, grandes médias móveis, níveis de Fibonacci ou suporte e resistência simples.
Compare sempre winrate e recompensa: arrisque juntos.
Muitos comerciantes afirmam que a figura winrate é inútil. Mas esses comerciantes faltam um ponto muito importante. Ao observar o winrate sozinho, você não terá idéias valiosas, combinando winrate e risco: a relação de recompensa pode ser vista como o Santo Graal na negociação.
É tão importante entender que você não precisa de uma winrate insanamente alta, ou que tenha que andar de negócios por muito tempo. Por exemplo, um sistema com um winrate de 40% (que é o que muitos comerciantes profissionais média) exige apenas uma recompensa: razão de risco superior a 1,6 para negociar lucrativamente.
Tentando alcançar uma alta velocidade astronômica ou acreditar que você tem que fazer negócios durante um longo período de tempo muitas vezes cria expectativas erradas e, em seguida, leva a suposições erradas e, finalmente, a erros na maneira como os comerciantes se aproximam de suas negociações.
Não use metas de desempenho diário.
Muitos comerciantes definirão aleatoriamente metas de desempenho diárias ou semanais. Essa abordagem é muito perigosa e você tem que parar de pensar em termos de retornos diários ou semanais. Definir metas diárias cria muita pressão e geralmente também cria uma "necessidade de comércio". Em vez disso, aqui estão algumas idéias sobre como definir os objetivos comerciais do jeito certo:
Curto prazo (diariamente e semanalmente): Concentre-se na melhor execução comercial possível e em quão bem você segue suas regras / planos. Meio prazo (semanalmente e mensalmente): siga uma rotina profissional, planeje seus negócios antecipadamente, obedeça suas regras, dirique seus negócios, reveja seus negócios e certifique-se de aprender as lições corretas. A longo prazo (semestralmente): reveja suas negociações, enfocando o quão bem você executou seus negócios para entender o seu nível de profissionalismo. Encontre fraquezas na sua negociação e ajuste em conformidade. Isso levará à negociação lucrativa inevitavelmente.
Dimensionamento de posição como um profissional.
Quando se trata do dimensionamento da posição, os comerciantes costumam escolher um número aleatório, como 1%, 2% ou 3%, e depois aplicá-lo a todos os seus negócios sem nunca pensar sobre o dimensionamento da posição novamente.
O comércio é uma atividade de chance, como apostas profissionais ou poker. Nessas atividades, é prática comum variar o valor que você apostou, com base na probabilidade do resultado. Se você tiver uma mão muito forte no poker, você apossaria mais do que quando você vê quase nenhuma chance de ganhar, certo?
O mesmo vale para a negociação. Se você trocar várias configurações ou estratégias, você verá que cada configuração e estratégia possui uma winrate diferente e também a recompensa: os índices de risco em diferentes estratégias variam. Assim, você deve reduzir o tamanho da sua posição nas configurações com uma winrate menor e aumentar o tamanho da posição quando seu winrate for maior.
Seguir a abordagem do dimensionamento de posição dinâmico irá ajudá-lo a reduzir a volatilidade da sua conta e, potencialmente, ajudá-lo a melhorar o crescimento da conta.
Usando a recompensa: razão de risco e múltiplo de R juntos.
Considerando que a recompensa: a relação de risco é mais uma métrica potencial onde você mede as distâncias até sua meta de parada e lucro quando você entra no comércio, o múltiplo R é uma medida de desempenho e descreve o resultado final de suas negociações.
Ao entrar em negociações, os comerciantes são muitas vezes muito otimistas e fixam metas de lucro demais demais ou fecham suas negociações lucrativas muito cedo, o que diminuirá a sua recompensa inicial: razão de risco. Ao analisar a forma como o seu R-multiple se compara com sua relação de recompensa: risco, você pode obter novas informações sobre sua negociação. Se você ver desvios maiores, você deve olhar mais fundo e tentar encontrar o que está causando as diferenças.
Tome uma propagação a sério.
Para os instrumentos mais líquidos, os spreads geralmente são apenas alguns pips e, portanto, os comerciantes os vêem como eles não eram suficientes.
A pesquisa mostra que apenas cerca de 1% dos comerciantes do dia inteiro podem lucrar com as taxas líquidas.
O trader médio do dia geralmente mantém seus negócios para qualquer lugar entre 5 e 200 pips. Se a propagação em seu instrumento for de 2 pips, isso significa que você paga uma taxa de 10% em negócios com lucro de 20 pips. E mesmo que você segure o seu comércio por 50 pips, o spread é de quase 5%. Esses custos podem resultar em desvantagens significativas para seu sistema de negociação e até mesmo transformar um vencedor em um sistema perdedor. Portanto, comece a monitorar a propagação de perto e evite instrumentos ou tempos onde os spreads são altos.
Correlações - aumentando o risco inconscientemente.
Se você é um comerciante de forex, muitas vezes você pode ver uma correlação muito forte entre certos pares de divisas. Se você é um comerciante de ações, você notará que as empresas das mesmas indústrias e setores, ou que estão baseadas no mesmo país, muitas vezes se movem ao longo de longos períodos.
Quando se trata de gerenciamento de dinheiro e risco, isso significa que os instrumentos de negociação que estão positivamente correlacionados levam ao risco aumentado. Deixe-nos ilustrar isso com um exemplo:
Digamos que você comprou o EUR / USD e o GBP / USD, e você arrisca 1,5% em cada comércio; A correlação entre esses 2 instrumentos é altamente positiva (perto de +0,90). Isto significa que, se o EUR / USD aumentar 1%, o GBP / USD subiu 0,90% também. Ter uma posição longa tanto no EUR / USD quanto no GBP / USD é igual a ter uma posição aberta e arriscar 2,7% nele [(1,5% + 1,5%) * 0,9 = 2,7%].
Claro, esta é uma maneira muito simplista de ver correlações, mas dá-lhe uma idéia do que deve ter em mente ao trocar instrumentos correlacionados.
Comece a prestar atenção ao gerenciamento de riscos.
Levar o seu comércio para o próximo nível geralmente é muito direto porque a sabedoria comercial convencional concentra-se unicamente em indicadores intermitentes e estratégias de negociação muito boas para ser verdadeiras, enquanto que as coisas que realmente podem fazer a diferença são deixadas de fora.
O gerenciamento de dinheiro e riscos é um "# 8216; unsexy & # 8217; área no mundo dos comerciantes e só depois de meses de perder dinheiro e infinitas frustrações de que os comerciantes começam a se concentrar nesse aspecto da negociação. Você geralmente pode encurtar sua curva de aprendizado, sendo mais atento sobre o gerenciamento de riscos e não demora tanto.
Qual é a única coisa que você acha que é mais importante quando se trata de gerenciamento de risco e dinheiro? Perdemos alguma coisa? Compartilhe suas opiniões conosco e deixe um comentário abaixo.
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Técnicas de Gerenciamento de Riscos para Comerciantes.
Nós negociamos um estilo de negociação conhecido como comércio de estatísticas de alta probabilidade. Estamos procurando por negócios de alta probabilidade com base em padrões históricos que ocorreram várias vezes. Este estilo de negociação foi bem sucedido para nós por vários anos, bem como para muitos comerciantes que seguem esse estilo.
Uma parte de como negociamos é que não usamos paradas em nossas operações de equidade de curto prazo, ETF e e-mini (fazemos com nossa negociação no dia e nossa negociação de opções). A razão pela qual não usamos pára em nossa negociação de curto prazo é porque nós realizamos inúmeros testes ao longo dos anos (alguns publicados) que mostram paradas tendem a prejudicar o desempenho das estratégias de reversão mais significativas. Nós sentimos que, como seguro (as paradas são uma forma de seguro), elas são caras e há melhores maneiras de proteger um portfólio. Além disso (e isso é tudo importante), não faça nada para proteger um portfólio do risco overnight. Se você comprar um estoque às 60 e, na manhã seguinte, ele perdeu muito os ganhos, as paradas não fazem nada para protegê-lo. Você teve uma exposição total e você estará sentado em uma perda saudável na abertura. Entre este fato e os muitos resultados de testes confirmando isso, existem outras formas de potencialmente proteger seu portfólio.
1. Tamanho da posição: diminuir o tamanho da posição diminui o risco. Se 50% do seu dinheiro estiver em estoque e perde 1/2 valor sua durante a noite, você baixará 25%. Não é uma quantia fácil de superar rapidamente. Mas se 5% do seu portfólio estiver no estoque, e o mesmo ocorre, é uma perda de 2,5%. Muito mais fácil de voltar 2,5% do que fazer 25%.
2. Menor exposição dentro dos setores. Comprar todas as ações de energia e ETFs ao mesmo tempo é essencialmente comprar uma coisa. Se os preços da energia aumentar, provavelmente você ganhará, se eles caírem, você provavelmente perderá. A diversificação é uma miragem. Você era basicamente uma coisa longa (energia) e, como isso aconteceu, seu portfólio foi.
3. Em longas, considere comprar uma saída do dinheiro para proteção catastrófica (eu conheço vários profissionais que usam essa estratégia). E em calções comprar saída das chamadas de dinheiro. Este seguro irá protegê-lo do & # 8220; Black Swan & # 8221; e é melhor do que uma parada porque protege você do risco durante a noite.
4. Lembre-se de que atualmente os mercados estão altamente correlacionados. Comprar um setor ETF nos EUA hoje geralmente tem uma alta correlação com um país ETF a milhares de quilômetros de distância dos EUA. Muitos ETFs são sobrecomprados hoje, já que o RSI no SPY era 95 na noite passada. Em nosso universo, seguimos dezenas de ETF, incluindo ETFs de fundos do país e eles estão mostrando as mesmas características. Mais movidos juntos e a maioria continuará a subir e cair juntos. A compra ou o curto prazo de muitos prováveis significa que você está comprando e cortando a mesma coisa, mas aumentou seu risco porque você possui mais capital investido que está altamente correlacionado. A diversificação hoje é parcialmente um mito devido a essas correlações. Portanto, as correlações de dimensionamento e compreensão adequadas da posição são mais importantes hoje do que em muitos anos.
5. E, finalmente, mesmo que os mercados estejam sobrecomprados, isso não significa que eles não podem se tornar mais sobre comprados. Se você não encontrar o SPY aqui, imagine como ele vai se sentir 10 ou 15 pontos mais alto se ocorrer uma cobertura curta maciça. Se a dor é excelente, isso pode significar que você tem muita exposição pessoal. Se a dor for suportável, você provavelmente estará corretamente posicionado. Esta é a parte psicológica da negociação. Ele não gera retornos e # 8230, ele permite que você troque suas estratégias e mantenha uma moldura mental equilibrada.
Uma nota final sobre as paradas. Se você estiver confortável com eles, use-os. Nós não o usamos há vários anos por causa dos resultados estatísticos e estamos mais confortáveis nos protegendo usando outras formas como mencionado acima. Mas, se você gosta deles e você é rentável usando eles, então continue fazendo isso. Há muitos comerciantes rentáveis que usam paradas e novamente, procure encontrar o lugar que o torna mais confortável e, ao mesmo tempo, espero que seja o mais lucrativo.
Você tentou uma versão gratuita do nosso Plano de Batalha TradingMarkets? Todos os dias, nós forneceremos comentários e análises incisivos, antes do toque nos mercados do dia, para ajudar a colocar sua negociação em contexto. Nós forneceremos entradas e saídas sugeridas para oportunidades comerciais que podem estar a apenas algumas horas de distância. E iremos dar-lhe o que muitas outras pessoas podem usar: porcentagens modeladas para que você conheça a taxa de vitória histórica que remonta a 1995 para cada ideia de comércio e # 8221;
Sobre Larry Connors.
Larry Connors tem mais de 30 anos na indústria de mercados financeiros. Suas opiniões foram apresentadas no Wall Street Journal, Bloomberg, Dow Jones, & amp; muitos outros. Por mais de 15 anos, Larry Connors e agora a Connors Research forneceram a pesquisa de alta qualidade e baseada em dados sobre negociação para investidores individuais, fundos de hedge, empresas comerciais exclusivas e balcões bancários em todo o mundo.
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OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES INERENTES. DESEJO UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM NEGÓCIO REAL E NÃO PODEM SER IMPACTOS POR CORREÇÃO E OUTRAS TAXAS DE SLIPPAGE. TAMBÉM, DESDE QUE OS NEGÓCIOS NÃO SEJAM REALMENTE EXECUTOS, OS RESULTADOS PODEM TENER SOB OU COMENTÁRIOS COMPLEMENTARES PARA O IMPACTO, SE HAVER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, TAL COMO FALTA DE LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE ESTÃO DESIGNADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VÁ OU SEJA PROBABILITÁVEL PARA ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES ÀOS MOSTRADOS.
Estratégias de Gerenciamento de Riscos para Comerciantes.
Mark Eidem passou sua carreira ajudando as pessoas a tomar melhores decisões. Em seu antigo trabalho como piloto de cheques para a patrulha aérea civil do Alasca, ele colocou estagiários de pesquisa e resgate através de uma série de testes para ver como eles reagiriam como condições mudadas, como durante a perda de um motor. Hoje, como Gerente Regional de Soluções de Negociação (TSRM), com base em Seattle, a Schwab, a Mark ajuda os investidores a navegar nos mercados e a ser comerciantes receptivos.
"Investir, como voar, é um ambiente em constante mudança", diz Mark. "Quando os fatos mudam, precisamos ser capazes de nos adaptar e tomar as decisões apropriadas".
Quase todos os dias do ano, os 16 TSRMs da Schwab organizam seminários nos escritórios da Schwab ou realizam consultas individuais com os clientes. Os seus antecedentes incluem experiência como Analistas Financeiros Chartered, Técnicos de Mercado Chartered, Planejadores Financeiros Certificados e Especialistas em Gerenciadores de Ativos Credenciados. Esta experiência variada ajuda os TSRMs da Schwab a abordar temas tão gerais quanto a gestão de riscos e técnicas como estratégias de hedge.
Clientes em controle.
Mark cobre uma região de 16 escritórios no noroeste do Pacífico que inclui Washington, Oregon, Idaho, Alasca e Havaí. Durante uma viagem a Honolulu no ano passado, Mark liderou nove seminários em seis dias no escritório local, abrangendo temas como estratégias de hedge, análise técnica, execução comercial, gerenciamento de riscos e plataforma de negociação da StreetSmart Edge ® da Schwab. No meio, ele conheceu um a um com quase 20 clientes.
"Estou sempre impressionado com as necessidades dos clientes sofisticados e variados", diz Mark. "Eu posso dizer honestamente depois de fazer isso por sete anos que esta é a mais divertida que eu tive na minha vida profissional".
Depois de deixar a patrulha aérea civil, Mark passou algum tempo como comerciante em tempo integral, mas finalmente descobriu que perdeu o trabalho com as pessoas. Ele gosta de ouvir, uma característica que todos os TSRMs têm em comum.
"O que quer que os clientes desejem aprender - é o que eu estou lá", diz Mark. "A agenda é totalmente deles".
Mark lembra trabalhar com um cliente que queria ajuda para entender alguns dos aspectos psicológicos da negociação. O cliente queria saber se os erros mentais estavam contribuindo para sua recente perda de perdas comerciais. Tal como acontece com a maioria desses casos, a Mark determinou que a fraca taxa de ganhos e perdas do cliente decorria de problemas com seleção de segurança e entrada comercial.
"Você precisa se perguntar:" O que eu estou comprando e quando eu estou comprando? ", Diz Mark.
Ele acrescenta que os clientes geralmente dependem de análise fundamental para seleção de segurança, mas às vezes não conseguem perceber que a análise técnica pode ser uma ferramenta útil ao decidir quando comprar. Da mesma forma, os comerciantes que são experientes com técnicos podem ignorar a análise fundamental e gravitar em ações de baixo preço, sem considerar por que eles têm preços tão baixos. Misturar as duas disciplinas comerciais, diz ele, é uma característica de uma boa estratégia de gerenciamento de riscos.
"O gerenciamento de riscos é provavelmente o assunto mais popular que cobrimos com clientes comerciais", diz Mark. "É o coração de tudo o que fazemos".
Concentrando-se na gestão de riscos.
Ao trabalhar com os clientes no gerenciamento de risco, o objetivo da Mark é que eles definam um plano de negociação muito antes de fazer um comércio. Ele faz uma série de perguntas para que eles pensem sobre suas motivações para fazer um comércio, como:
O que eles estão tentando realizar com um determinado comércio? Em que ponto venderão se seu plano não funcionar? As recompensas em potencial valem o risco?
Mark diz que as respostas a essas perguntas conduzem o processo de triagem e ajudam-no a saber onde os clientes devem se concentrar. A partir daí, eles discutem estratégias para minimizar perdas.
Imaginando o "what-ifs"?
Robert Kmec, um TSRM que cobre a região dos Grandes Lagos, diz que sua posição anterior como um fabricante de mercado o ajuda a abordar vários aspectos do gerenciamento de riscos com clientes ativos de comerciantes.
Robert diz que muitos clientes não começam a pensar em gerenciamento de riscos até que eles estejam reagindo a um evento que vem. Foi o caso que antecedeu a reunião da política de fixação de tarifas da Reserva Federal em setembro de 2018. Muitos acreditavam que o banco central aumentaria a taxa de crédito de referência pela primeira vez desde 2006.
"Nesses casos, minhas consultas com clientes não são sobre como ajudar a prever o que vai acontecer, porque ninguém sabe", diz Robert, que apoia 26 agências em sua região de cinco estados. "Em vez disso, eu os ajudo a trabalhar se eles estão preparados para uma variedade de resultados. Eles estão à vontade com as posições que eles têm se os mercados caírem? Eles pensaram em reduzir o capital exposto ou implantar mais capital para um comércio se isso acontecer? "
Dirigindo-se ao desmaio do mercado de agosto de 2018, Robert ajudou a educar os clientes sobre como identificar ações individuais que haviam quebrado os níveis de suporte. Ele observou que o mercado começou a comercializar os lados, começando no início da primavera e ao longo do verão, antes de atravessar um nível de suporte e a média móvel de 200 dias nos dias que antecederam a correção do mercado. Os sinais de alerta estavam piscando antes disso para uma grande quantidade de títulos individuais, diz ele.
"Quando as ações rompem seus níveis de suporte, nossa orientação para os clientes é voltar e reavaliar por que eles estão segurando o estoque e se é hora de começar a recuperar", diz Robert, que ensina um seminário sobre a identificação de níveis de suporte e reconhecendo quando esses níveis estão quebrados.
Nos olhos de Robert e Mark, o maior erro que os comerciantes podem fazer é ignorar esses tipos de bandeiras vermelhas.
"Quando eles têm o equivalente ao problema do motor, alguns comerciantes se convencem, o motor começará a funcionar de novo", diz Mark. "Às vezes você tem que reconhecer que você não vai chegar ao seu destino, encontrar um lugar para aterrar e chamar o" especialista "para consertar o motor."
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